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　　军工股基本面回暖在望。

　　利好频出。今天早盘A股集体高开，上证指数一度涨至3350点上方，收复4月7日大阴线。截至上午收盘，上证指数上涨0.64%。

　　板块方面，国防军工板块涨幅最大，达到4.21%。航天长峰、奥普光电等个股涨停，龙头股中航成飞大涨20.01%。消息面上，据央视新闻援引巴基斯坦当地媒体报道，巴基斯坦空军在夜间空战中击落6架印度战机，其中包括至少2架“阵风”战斗机和1架苏-30MKI战机。印度新德里电视台则称，印军在空袭中出动了“阵风”战机，但巴方随后宣布击落其中两架。

　　印巴冲突升级

　　一夜之间，印巴局势骤然升级。巴基斯坦三军新闻局局长乔杜里7日说，印度当天凌晨向巴基斯坦本土及巴控克什米尔地区的三处地点发射了导弹。巴基斯坦军方人士称，袭击至少已有8人死亡，多人受伤。巴基斯坦三军新闻局官员7日凌晨告诉当地媒体，巴军方刚刚击落两架印度空军战机。同样在7日凌晨，印度国防部发表新闻公报证实，印度武装部队发起了代号为“辛杜尔”的行动，打击巴基斯坦和巴控克什米尔地区的设施。公报称上述地区策划和指挥了针对印度的袭击。

　　此前，4月22日，印控克什米尔地区帕哈尔加姆镇发生针对游客的枪击事件，造成至少26人死亡，多人受伤。印方指责巴方支持“跨境恐怖主义”，制造了此次袭击。巴方强调印度在没有任何证据的情况下作出这一指控，是严重的挑衅行为。两周来双方在边境多次发生交火，巴基斯坦军方表示击落多架入侵领空的印度侦察无人机。

　　据法新社报道，联合国秘书长古特雷斯的发言人迪雅里克当地时间周二（6日）表示，古特雷斯就印度对巴基斯坦发动军事打击深表关切。就在迪雅里克发表相关声明的数个小时前，印度称袭击了巴基斯坦境内的多个地点。

　　而此前据美媒报道，美国总统特朗普称印度对巴基斯坦的军事行动“真可耻”，并表示他刚刚得知这一消息。特朗普表示，他只希望这一切“尽快结束”。

　　1900亿军工龙头飙升

　　今天早盘军工股大幅上涨。其中，中航成飞开盘涨逾6%。截至上午收盘，该股大涨20.01%，市值为1903亿元。该股是国防军工板块市值第一的龙头。市值排名第三的中航沈飞同样大涨，上午收盘涨超8%。

　　华福证券强调军工具备超强内贸属性，2025—2027年在“十四五”任务冲刺、建军百年目标和自主可控国产替代等多重催化下内需增长幅度巨大，不仅不受关税影响，且在现有国际形势下，该机构认为，发展军工或为未来重中之重，强烈推荐内贸和自主可控双主线。

　　中航证券认为，随着4月底年报和一季报集中披露，或许这将是本轮军工周期最后一波利空，未来基本面和情绪面将不断修复。以近期商业航天、低空经济等板块为代表的大军工新域新质主题仍将会不断深化、反复演绎；同时，伴随着军工基本面有望迎来持续回暖，主题活跃+业绩提振，将构成未来较长一段时间的二重奏，共同推动军工整体行情的再次到来。

　　这些优质股有望持续高成长

　　据证券时报·数据宝统计，5家以上机构评级的国防军工股票合计有35只，其中17股机构一致预测今年、明年及2027年净利增速均超20%。值得一提的是，智明达、航天南湖、华丰科技等机构一致预测未来三年净利增速均超30%。

　　部分个股前瞻估值较低。数据显示，根据机构一致预测今年净利计算，中航重机市盈率17.06倍，中国船舶市盈率不足19倍。此外，振华科技、中航光电、航宇科技、中航高科等个股市盈率均不足25倍。部分个股今年股价表现亮眼，华丰科技、智明达、鸿远电子、航天南湖等个股年内均大涨超40%。