1.随意选牌
2.设置起手牌型
3.全局看
4.防检测防封号
5.可选择起手如(拼三张):金花,顺金,顺子,三同,对子 顺子牛,同花牛,牛九,牛八(麻酱)起手暗 杠, 控制下张牌,快速自摸,防杠防点炮
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②赔率指标:近一季度成交均价较年内最高价的调整幅度20%。按历史规律,在基本面未出现负面变化的背景下,交易性因素引起的板块指数调整,回撤的幅度通常15-20%左右,在增量市环境下会适度收窄。故在此指标范围内,一些基本面无虞的板块和个股的交易性调整幅度相对充分,通常处于基本面的估值区间下沿,绝对收益层面具备低吸的关注价值; ③筹码指标:近一季度股价振幅25%。在此范围内,筹码沉淀通常相对充分,降低了过多浮盈盘或浮亏盘的扰动,股价对于边际变化的反馈会相对敏感,同时也剔除了近期已经有所表现的方向。 ④其他修正指标:包括当前股价在月线以上,以及财务指标、绝对估值指标等。修正指标旨在剔除正在趋势性定价基本面负面因素的板块,同样也可以结合自身板块或财务偏好进行选股范围的收敛。 根据筛选结果,个股重合度较高的低位方向包括,国产算力/科创、消费电子、AI中后端/传媒计算机等。这类具备看涨期权属性的板块,在近期的指数行情中,股价和估值都未跟随大势重新定价,隐含的是投资者对这些方向的预期已经一致偏低,下半年一旦出现偏多的边际变化,理论上股价也能释放充足的弹性,比较适合进行中期级别的关注。 二、本周重要变化 本章如无特别说明,数据来源均为wind数据。 (一)中观行业 1. 下游需求 房地产: 截止8月9日,30个大中城市房地产成交面积累计同比下降6.29%,30个大中城市房地产成交面积月环比下降11.92%,月同比下降19.85%,周环比下降31.43%。国家统计局数据,1-6月房地产新开工面积3.04亿平方米,累计同比下降20.00%,相比1-5月增速上升2.80%;6月单月新开工面积0.72亿平方米,同比下降9.48%;1-6月全国房地产开发投资46657.56亿元,同比名义下降11.20%,相比1-5月增速下降0.50%,6月单月新增投资同比名义下降12.38%;1-6月全国商品房销售面积4.5851亿平方米,累计同比下降3.50%,相比1-5月增速下降0.60%,6月单月新增销售面积同比下降6.55%。 汽车: 乘用车:7月1-31日,全国乘用车市场零售183.4万辆,同比去年7月增长7%,较上月下降12%,今年以来累计零售1,273.6万辆,同比增长10%;7月1-31日,全国乘用车厂商批发219.2万辆,同比去年7月增长12%,较上月下降12%,今年以来累计批发1,547.2万辆,同比增长12%。新能源:7月1-31日,全国乘用车新能源市场零售100.3万辆,同比去年7月增长14%,较上月下降10%,新能源市场零售渗透率54.7%,今年以来累计零售647.2万辆,同比增长30%;7月1-31日,全国乘用车厂商新能源批发117.9万辆,同比去年7月增长25%,较上月下降4%,新能源厂商批发渗透率53.8%,今年以来累计批发762.7万辆,同比增长35%。 2. 中游制造 钢铁: 螺纹钢现货价格本周较上周跌0.92%至3342.00元/吨,不锈钢现货价格本周较上周涨1.47%至13281.00元/吨。截至8月8日,螺纹钢期货收盘价为3213元/吨,比上周上升0.31%。钢铁网数据显示,7月下旬,重点统计钢铁企业日均产量209.10万吨,较7月中旬上升0.53%。6月粗钢累计产量51482.60万吨,同比下降3.00%。 化工: 截至7月31日,苯乙烯价格较7月20日跌543.89%至7429.10元/吨,甲醇价格较7月20日跌265.01%至2255.50元/吨,聚氯乙烯价格较7月20日涨481.08%至5056.70元/吨,顺丁橡胶价格较7月20日涨326.63%至11789.60元/吨。 3. 上游资源 国际大宗: WTI本周跌5.12%至63.88美元,Brent跌4.47%至66.41美元,LME金属价格指数涨1.00%至,大宗商品CRB指数本周跌0.48%至293.87,BDI指数上周跌0.50%至2008.00。 炭铁矿石: 本周铁矿石库存上升,煤炭价格上涨。秦皇岛山西优混平仓5500价格截至2025年7月28日涨1.85%至657.80元/吨;港口铁矿石库存本周上升0.40%至13714.00万吨;原煤6月产量上升4.41%至42107.40万吨。 (二)股市特征 股市涨跌幅: 上证综指本周上涨2.11%,行业涨幅前三为医药生物(申万)(-0.84%)、通信(申万)(1.30%)、传媒(申万)(2.30%);跌幅前三为有色金属(申万)(5.78%)、煤炭(申万)(3.65%)、房地产(申万)(2.16%)。 动态估值: A股总体PE(TTM)从上周17.89倍上升到本周18.22倍,PB(LF)从上周1.67倍上升到本周1.70倍;A股整体剔除金融PE(TTM)从上周25.55上升到本周26.00倍,PB(LF)从上周2.24倍上升到本周2.26倍。创业板PE(TTM)从上周46.32倍上升到本周47.26倍,PB(LF)从上周3.75上升到本周3.83倍;科创板PE(TTM)从上周的84.77倍上升到本周85.08倍,PB(LF)从上周4.37倍下降到本周3.79倍。沪深300 PE(TTM)从上周12.64倍上升到本周12.82倍,PB(LF)从上周1.35倍上升到本周1.36倍。行业角度来看,本周PE(TTM)分位数扩张幅度最大的行业为家用电器、银行、轻工制造。PE(TTM)分位数扩张幅度最小的行业为商贸零售、计算机、通信。此外,从PE角度来看,申万一级行业中,石油石化、有色金属、电力设备、建筑装饰、公共事业、交通运输、环保、社会服务、家用电器、农林牧渔、食品饮料、通信、非银金融估值低于历史中位数。房地产、计算机估值高于历史90分位数。从PB角度来看,申万一级行业中,石油化工、有色金属、基础化工、钢铁、建筑材料、电力设备、建筑装饰、公用事业、交通运输、房地产、环保、美容护理、社会服务、家用电器、轻工制造、纺织服饰、商贸零售、农林牧渔、食品饮料、医药生物、计算机、传媒、通信、银行、非银金融估值低于历史中位数。本周没有行业估值高于历史90分位数。本周股权风险溢价从上周2.21%下降至本周2.16%,股市收益率从上周3.91%下降至本周3.85%。 融资融券余额: 截至8月7日周四,融资融券余额20131.22亿元,较上周上升1.68%。 AH溢价指数: 本周A/H股溢价指数下降到125.68,上周A/H股溢价指数为126.50。 (三)流动性 8月3日至8月9日期间,央行共有5笔逆回购到期,总额为34899亿元;5笔逆回购,总额为21681亿元。公开市场操作净回笼(含国库现金)共计1635亿元。 截至2025年8月8日,R007本周下降0.55BP至0.0000%,SHIBOR隔夜利率下降0.00BP至1.3144%;期限利差本周下降0.39BP至0.3286%;信用利差上升0.19BP至0.3601%。 (四)海外 美国: 本周一公布6月全部制造业新增订单637,580百万美元,前值647,707百万美元;本周二公布7月ISM服务业PMI为50.10,前值50.80。 欧元区: 本周二公布6月欧元区:PPI:同比为0.60%,前值0.30%。 日本: 本周一公布7月基础货币:同比为-3.90%,前值-3.50%。 海外股市: 标普500上周涨1.63%收于6340.00点;伦敦富时涨0.35%收于9100.77点;德国DAX涨3.27%收于24192.50点;日经225涨2.50%收于41820.48点;恒生涨1.43%收于24858.82点。 (五)宏观 进出口: 中国7月出口金额当月同比7.20%,前值5.90%;进口金额当月同比4.10%,前值1.10%。 三、下周公布数据一览 下周看点:中国7月M2:同比(%)、美国7月CPI:季调:环比(%)、8月欧元区:ZEW经济景气指数、美国8月小麦预测年度库存(百万吨)、美国7月PPI最终需求:季调:环比(%)、英国第二季度GDP(初值):季调:同比(%)、中国7月货币当局:国外资产(亿元)、美国7月零售销售:同比(%)、日本第二季度不变价GDP:同比(初值)(%) 8月12日周二:中国7月M2:同比(%)、美国7月CPI:季调:环比(%)、8月欧元区:ZEW经济景气指数 8月13日周三:美国8月小麦预测年度库存(百万吨) 8月14日周四:美国7月PPI最终需求:季调:环比(%)、英国第二季度GDP(初值):季调:同比(%) 8月15日周五:中国7月货币当局:国外资产(亿元)、美国7月零售销售:同比(%)、日本第二季度不变价GDP:同比(初值)(%) 四、风险提示 地缘政治冲突超预期,使得大宗商品价格超预期上行,进一步造成全球通胀再度出现大幅上行压力; 海外通胀反复及美国经济韧性使得全球流动性宽松的节奏低于预期,特别是美联储降息节奏、美债利率下行幅度低于预期; 国内稳增长政策力度不及预期,使得经济复苏乏力,上市公司盈利水平较长时间处于底部徘徊状态,进一步带来市场风险偏好下挫等。
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