专题：中长期资金入市形成重构催化 A股盈利有望呈逐季温和回升态势

影响股市利好与利空消息

　　宏观新闻

　　1、财政部发布关于在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施的通知，根据有关法律法规，经批准，财政部决定在政府采购活动中对部分自欧盟进口的医疗器械采取相关措施。采购人采购预算金额4500万元人民币以上的医疗器械时，确需采购进口产品的，在履行法定程序后，应当排除欧盟企业（不包括在华欧资企业）参与。

　　2、商务部新闻发言人就在政府采购活动中对自欧盟进口的医疗器械采取相关措施答记者问表示，相关措施是为了维护中国企业的合法权益，维护公平竞争的环境。中方措施只针对自欧盟进口医疗器械产品，在华欧资企业生产产品不受影响。

　　3、商务部发布公告，根据《反倾销条例》第三十八条规定，商务部向国务院关税税则委员会提出征收反倾销税的建议，国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2025年7月5日起，对原产于欧盟的进口相关白兰地征收反倾销税，实施期限5年。

　　4、国务院国资委主任张玉卓7月3日到中国有色矿业集团有限公司调研。张玉卓强调，大力实施新一轮找矿突破战略行动，持续推动重要金属矿产增储上产；要加快发展新质生产力，推动以超导材料为代表的新材料产业高质量发展。

　　5、中国、缅甸、泰国联合打击电信网络诈骗犯罪第二次部级会议7月4日在缅甸内比都召开。会上，三国有关部门就深化警务执法合作达成系列共识，将继续联手严厉打击妙瓦底等地电信网络诈骗犯罪，全面清剿电诈园区，全量抓捕涉诈人员，坚决铲除涉诈犯罪土壤，切实维护各国人民合法权益。

　　行业新闻

　　1、中国人民银行发布关于《人民币跨境支付系统业务规则（征求意见稿）》公开征求意见的通知。《业务规则》明确了CIPS参与者的账户管理、注资、资金结算等详细流程。随着CIPS功能和服务的持续优化，有必要调整《业务规则》相关内容，仅对参与者业务行为提出原则性要求，确保规范性文件的前瞻性和科学性，有效适应CIPS业务发展和功能升级的需要。

　　2、今年4月3日，沪深北交易所同步发布《程序化交易管理实施细则》，对程序化交易报告管理、交易行为管理、信息系统管理、高频交易管理等作出细化规定，将于7月7日开始正式实施。

　　3、住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研。调研组表示，各地要切实扛起责任，充分用好房地产调控政策自主权，因城施策、精准施策，提升政策实施的系统性有效性，持续巩固房地产市场稳定态势。调研组要求，要加快建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，满足人民群众新期待。要多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳。

　　4、民航局于近日优化调整了民航局通用航空工作领导小组、民用无人驾驶航空器管理领导小组和民航局促进低空经济发展工作领导小组，成立了通用航空和低空经济工作领导小组。下一步，民航局将聚焦发展规划编制、航空器适航审定、市场监管、飞行运营监管、飞行服务保障、飞行服务调度平台建设及安全监管体系建设等开展工作，促进通用航空和低空经济安全有序发展。

　　5、据国家能源局消息，统计数据显示，7月4日，全国最大电力负荷达到14.65亿千瓦，比6月底上升约2亿千瓦，比去年同期增长接近1.5亿千瓦，创历史新高。

　　6、当地时间7月5日，石油输出国组织（欧佩克）发表声明称，欧佩克和非欧佩克产油国中的8个主要产油国决定8月日均增产54.8万桶。

　　7、《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》近日出台实施，并设立总规模50亿元的“赛米产业私募基金”，以“政策+资本”组合拳，支持产业全链条优化提质。据了解，《若干措施》围绕“强链、稳链、补链”核心目标，从高端芯片产品突破、加强芯片设计流片支持、等方面，提出了10条具体支持举措。

　　8、记者采访获悉，近一个月来，白羽肉鸡产业链价格大幅下跌，7月初，毛鸡价格年内二度破3，鸡苗价格月跌幅超过一半。

　　9、仁怀市酒业协会7月5日发布《仁怀产区酱香白酒行业自律倡议书》。倡议书指出，当前，白酒行业正处于深度调整期，品质与诚信是立足市场的根本。大家要以实际行动捍卫“中国酱香白酒核心产区（仁怀）”的荣誉，为消费者提供放心产品，为地方经济高质量发展贡献力量。

　　公司新闻

　　1、罗马仕近日正式发布停工停产放假通知称，随着市场环境的不断变化和公司业务的发展需要，经公司股东会研究决定，近段时间公司停工停产。停工时间为自2025年7月7日起持续6个月。除召回相关员工外，其余员工停工停产。

　　2、南京商旅公告，公司控股股东南京旅游集团拟以南京旅游集团为主体，推进南京旅游集团、南京市文化投资控股集团有限责任公司、南京体育产业集团有限责任公司的整合重组工作，打造南京市文旅体商综合开发运营主平台。

　　3、*ST广道（维权）公告，6月25日至7月4日股价累涨偏离北证50指数超119%，停牌核查。

　　4、天茂集团公告，公司股票被实施退市风险警示，股票简称变更为“*ST天茂”。

　　5、芯朋微公告，预计上半年净利润同比增长104%左右。

　　6、普路通公告，股东拟合计减持不超过5%公司股份。

　　7、新里程公告，董事长林杨林被留置并立案调查。

　　8、中国船舶吸并中国重工（维权）获上交所审核通过。

　　9、华铭智能（维权）公告，公司股票将被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST华铭”。

　　10、亚光科技公告，公司董事长被留置。

　　11、粤万年青公告，股东拟合计减持不超过6%公司股份。

　　12、芯动联科公告，上半年净利润同比预增144%-199%。

　　环球市场

　　1、美国总统特朗普当地时间7月4日签署“大而美”税收和支出法案，使其生效。

　　2、当地时间7月4日，美国总统特朗普表示，美国政府将从当天起开始致函贸易伙伴，设定新的单边关税税率。特朗普称，新关税“十有八九”从8月1日开始生效。此前，特朗普将7月9日设为关税谈判的最后期限。对于将设定的新关税，特朗普说，“关税税率可能从60%、70%到10%、20%不等”。

　　3、当地时间7月5日，美国企业家埃隆·马斯克在社交媒体平台上发文称，“美国党”于当日成立。在这条宣布成立“美国党”的帖子下，有网友问他的新政党是否会参加2026年中期选举或2028年的总统选举时，马斯克回复称，“明年”。

　　投资机会参考

　　1、光伏行业召开重磅座谈会，硅片厂减产力度明显增强

　　近日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会。会上，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言。李乐成强调，要依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出，实现健康、可持续发展。此外，当前低价行情下，硅片厂减产力度明显增强，7月开始，主要硅片厂商计划降低开工率4成左右。

　　交银国际新能源团队认为，政策密集吹风，反映高层对光伏行业目前困境的重视程度进一步提高，也已深刻了解困境成因并决心解决，后续针对性的实质性政策有望出台，光伏供给侧将迎转机。国联民生证券新能源团队认为，多晶硅板块有望成为率先完成调整的环节之一。硅料行业成本曲线相对陡峭，重资产环节开工率对边际成本影响较大，产能调整有望率先完成，推动行业利润向头部企业集中。

　　2、华为、苹果领跑二季度中国手机批发销量市场增长

　　行业媒体报道，市场调查机构CounterPointResearch近日发布博文，报告称在2025年第2季度中国智能手机市场批发销量上，华为和苹果领跑市场增长。细分到品牌方式，华为同比增长12%，并且在618促销期间的销量增长非常明显。而苹果方面，得益于iPhone16Pro和iPhone16ProMax机型的促销，在今年5月开始的活动中极大地提振了销量，相比较去年同期增长8%。

　　上海证券分析指出，部分消费电子相关标的具备性价比：4月份由于宏观因素对股价的冲击，消费电子中以“苹果产业链”为代表的部分标的估值回调较多。这其中PCB和ODM板块的龙头公司已经具备较好的性价比，有望在下半年借力AIoT，人形机器人，汽车电子等领域的需求实现业绩和估值的“戴维斯双击”。

　　3、这类基础化工原料价格连日上涨，目前市场低价货源难寻

　　据报道，环氧氯丙烷市场价格连日上涨，主要影响因素是成本及市场供应方面，目前市场低价货源难寻，价格已突破万元。据生意社商品行情分析系统，截止7月3日，环氧氯丙烷基准价为10300元/吨，较7月1日上涨了5.1%。

　　环氧丙烷是一种重要的基础化工原料，主要用于生产聚醚多元醇、丙二醇/碳酸二甲酯、丙二醇醚等，广泛应用于化工、汽车、建筑、食品、烟草、医药、纺织及化妆品等行业，需求景气程度与消费密切相关，其中聚醚多元醇消费量约占8成。市场分析指出，成本端甘油和丙烯有利好支撑，市场现货供应偏紧，低价货源难寻，交投氛围尚可。预计短期内环氧氯丙烷市场价格或将持续推涨。

　　4、该火箭计划9月首飞，机构称商业航天迎来“双重拐点”

　　媒体报道，由中科宇航研发的“力箭二号”，起飞重量625吨，计划于今年9月首飞。

　　华西证券分析指出，当前，全球商业航天领域正加快发展可回收火箭和低轨星座组网，中国商业航天迎来“技术突破”和“规模爆发”的双重拐点。在火箭制造端，多家商业航天头部企业密集开展可复用液体火箭的飞行验证；在卫星制造端，更大的制造产能和更低的制造成本正在实现。在卫星应用端，包括手机直连卫星、汽车直连卫星、算力卫星、太空宽带等应用场景不断涌现。

停复牌

　　【停牌】

　　002581 未名医药（维权）

　　300462 华铭智能

　　【复牌】

　　300280 *ST紫天（维权）

　　301079 邵阳液压

　　600962 国投中鲁

公告速递

　　【热点】

　　退市海越：7月11日终止上市暨摘牌。

　　两连板广生堂：乙肝治疗创新药能否获批上市存不确定性。

　　四连板塞力医疗（维权）：联营企业治疗性降压疫苗项目试验能否成功存重大不确定性。

　　长沙银行：成功发行40亿元科技创新债券。

　　新华保险：拟出资112.5亿元认购私募基金份额。

　　汇得科技：拟定增募资不超5.8亿元，用于聚氨酯新材料项目。

　　亚光科技：公司实控人、董事长李跃先被留置。

　　*ST汇科（维权）：公司涉嫌信披违规，遭证监会立案。

　　华铭智能：收到行政处罚事先告知书，将实施其他风险警示。

　　【并购重组】

　　国投中鲁：拟购买电子院100%股份，7月7日复牌。

　　邵阳液压：拟购买新承航锐100%股份，7月7日复牌。

　　中国船舶：吸收合并中国重工事项获上交所审核通过。

　　阿拉丁：参与竞拍喀斯玛控股81.96%股权。

　　【经营业绩】

　　惠而浦：上半年净利润同比预增559%左右。

　　芯动联科：上半年净利润同比预增144.46%—199.37%。

　　三棵树：上半年净利润同比预增80.94%—119.04%。

　　株冶集团：上半年净利润同比预增50.97%—75.23%。

　　普利特（维权）：上半年净利润同比预增38.88%—66.65%。

　　中策橡胶：上半年净利润同比预减6.3%—11.81%。

　　海通发展：上半年净利润同比预减60.78%—69.04%。

　　双环科技：上半年预亏1000万元—1400万元。

　　天箭科技：上半年预亏595.56万元—1182.23万元。

　　*ST四通：上半年预亏1100万元—1700万元。

　　秦港股份：上半年港口吞吐量同比增加3.08%。

　　宁波港：预计上半年集装箱吞吐量同比增长9.8%。

　　天邦食品：6月商品猪销售收入6.75亿元，环比下降4.01%。

　　金新农（维权）：上半年生猪销售收入7.63亿元，同比下降1.23%。

　　广汽集团：6月汽车销量15.01万辆，同比下降8.22%。

　　桂冠电力：上半年完成发电量同比下降7.74%。

　　【增减持回购】

　　华明装备：上调回购股份资金总额上限至2.5亿元。

　　莱尔科技：控股股东拟向世运电路转让公司5%股份。

　　天永智能：控股股东拟转让公司7.9%股份。

　　航天宏图：控股股东之一致行动人拟协议转让公司5.1%股份。

　　粤万年青：实控人之一致行动人等拟合计减持不超6%股份。

　　恒玄科技：控股股东及一致行动人等拟合计减持不超2%股份。

　　数字政通：实控人拟大宗交易减持不超1200万股。

　　九联科技：董监高等拟合计减持公司不超2.61%股份。

　　中仑新材：股东拟合计减持公司不超4.13%股份。

　　*ST花王：股东吴群拟减持公司不超1.76%股份。

　　迈普医学：股东唐莹拟减持公司股份不超66.51万股。

　　【中标合同】

　　航宇科技：与海外客户签署约4460万美元（约合3.2亿元人民币）长期供货协议。

　　北京科锐：预中标约3.22亿元南方电网项目。

　　宏盛华源：子公司预中标约11.27亿元南方电网项目。

　　霍普股份（维权）：全资子公司联合中标4.49亿元共享储能示范项目。

　　广东建工：中标深汕特别合作区蓝骏储能电站项目。

　　时代新材：二季度签订约27.11亿元风电叶片销售合同。

　　【其他】

　　基蛋生物：拟约1.5亿元投建智能化生产研发基地。

　　海泰发展：拟9065.95万元转让海发方信置地100%股权。

　　建科院：拟公开挂牌转让湖北建胜40%股权。

　　中信国安：7月7日起证券简称变更为“国安股份”。

　　南京商旅：控股股东南京旅游集团拟进行改革重组。

　　弘信电子：拟发行不超5亿元科技创新债券。

　　奥飞数据：向特定对象发行股票申请获深交所受理。

　　*ST紫天：7月7日起复牌并叠加退市风险警示。

　　天茂集团：7月8日起复牌并实施退市风险警示。

　　新里程：董事长林杨林被留置，所涉事项与公司无关。

　　芯朋微：上半年净利润同比预增104%左右。

　　国货航：上半年净利润同比预增78.13%—90.14%。

　　道通科技：上半年净利润同比预增19%—26.76%。

　　税友股份：控股股东拟减持公司不超3%股份。

　　御银股份：实控人拟减持公司不超3%股份。

　　壶化股份：控股股东方面拟合计减持公司不超3%股份。

　　电光科技（维权）：控股股东及实控人之一致行动人拟合计减持不超3%股份。

　　中欣氟材：控股股东一致行动人及公司董事高管拟合计减持不超3.86%股份。

　　江龙船艇：控股股东、董事拟合计减持公司不超2.9%股份。

　　国盛智科：员工持股平台拟减持公司不超2.8%股份。

　　动力源：副总经理李传平、高洪卓拟减持公司股份。

　　骆驼股份：副总裁刘科拟减持公司不超0.74%股份。

　　赛特新材：股东、监事拟合计减持不超2.62万股。

　　嘉必优：股东马涛拟减持公司股份不超15万股。

　　广联航空：股东陆岩拟减持公司不超1%股份。

　　智莱科技：股东易明莉拟减持公司不超1.19%股份。

　　普路通：股东拟合计减持公司不超5%股份。

　　恒烁股份：中安庐阳、天鹰合胜拟合计减持公司不超3%股份。

　　德尔玛：磐茂（上海）投资中心拟减持公司不超4%股份。

　　合锻智能（维权）：合肥建投拟减持公司不超1%股份。

　　博睿数据：拟减持不超44.4万股已回购股份。