来源：每财网

　　当最低保证利率可调的时候，可以增加险企的灵活性和规避新的利差损。

　　文/每日财报 栗佳

　　4月25日，国家金融监督管理总局正式颁布《关于加强万能型人身保险监管有关事项的通知》（下称《通知》），这份具有行业指向标意义的重要文件一经发布，立即在保险领域掀起巨大涟漪。

　　此次《通知》是一次瞄准万能险产品沉疴的重大调整，从产品、账户、资产负债、销售、监督五大维度构建全方位监管体系，旨在规范万能险经营行为，推动人身保险行业回归保障本源。万能险是目前我国人身险产品经营中非常重要的组成部分，对万能险的保障功能、账户运作、资金运营等多方面进行从严监管，不仅契合当下行业产品结构调整的需求，更为保险公司提供了进一步明确的指导，同时也为保险市场健康发展筑牢制度根基。

　　随着这份新文件的推出，从保险公司高管到一线从业者，从研究机构到投资市场，各方均对该政策展开深度研判，围绕其可能引发的行业格局调整、产品创新方向及监管趋势演变展开多维解读，业内外对这份新规的关注热度持续攀升。

　　事实上，在这么多关切中，作为直接当事人的消费者所最关心的问题莫过于：是不是万能险的保底利率可以调整了？之前承诺的保底利率还能一直兑现吗？万能险还值得买吗？

　　五大核心内容护航万能险发展，

　　强管理、控风险、归本源成关键词

　　此次《通知》整体上来看，直指万能险诸多顽疾，所以监管从制度上有针对性地治理其所存在的主要问题，促进万能险持续健康发展。业内关注的焦点主要集中在以下几个方面。

　　第一，加强产品管理。在《通知》中，监管规范了万能险产品形态，明确除终身寿险、两全保险和年金保险外，其他产品不得设计为万能型，这一规定有助于遏制万能险泛化趋势。同时，此次《通知》还明确，“万能险的保险期限不得低于五年”，这也意味着目前市面上存在的保险期限短于5年的万能险产品将相继退出市场，而未来的新的万能险产品将全部改为5年及以上。

　　第二，强化账户管理。此次《通知》围绕万能险账户管理，对其账户独立性、结算利率机制、盈余分配规则、启动资金要求等方面提出系统性规范。一方面要强化账户独立性，建议保险公司建立万能险账户管理制度；另一方面要求保司严格规范结算利率，不得通过人为调账调价虚增账户价值，以防止通过?br />