最近,全球市场因关税政策调整引发震荡,科技板块波动尤为明显。在此背景下,中国人工智能产业经历了一轮回调。
不过,《一点财经》注意到,4月9日上证科创板人工智能指数一度上涨3.7%。拉长周期看,Wind数据显示今年一季度科创AI指数涨幅达18%,科创人工智能ETF(588730)等产品持续吸金。另外,Wind数据还显示今年一季度已上市科创板人工智能ETF总体规模达57亿元,较首发规模增长3.7倍。
深入分析产业基本面与政策环境可以发现,短期调整或为中长期布局提供了窗口。最近这波资金动向背后,既反映了市场对中国AI产业韧性的认可,也揭示了关税扰动下的结构性机遇。
《一点财经》在本文中将从宏观经济和行业趋势视角,分析为何在外部冲击下,科创人工智能的中期配置价值依然凸显。
在最近全球关税政策波动的背景下,国内的人工智能产业看似面临严峻挑战,但深入分析可以发现其抗风险能力已显著提升,甚至可能借助外部压力加速自主化进程。
1. 产业链的抗压底气:从依赖进口到自主可控
不同于2018年的贸易摩擦时期,当前中国人工智能已形成算力-模型-应用的完整闭环。
算力层面 ,国家东数西算工程构建了覆盖京津冀、长三角等八大枢纽节点的算力网络,构建起全国一体化的算力网络。模型层面,以DeepSeek为例,其通过算法优化降低对高端GPU的依赖,在许多任务中的性能比肩OpenAI o1模型,并以低成本实现大规模企业接入。应用层面,有几百家企业已经接入DeepSeek,覆盖金融、能源、物流、机器人等行业。
尤为值得一提的是,AI在机器人上的应用突破。民生证券认为,当前人形机器人技术加速演进,已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎。当前,机器人产业股价受外部环境影响已回落至DeepSeek时刻前水平,但产业基本面持续加速上行。比如Figure AI发布VLA模型,智源发布具身大小脑协作框架RoboOS和开源具身大脑RoboBrain,4月13日北京将举办全球首个机器人马拉松等等。
从中长期来看,人形机器人产业正处在商业化大幅提升的奇点时刻,配置价值凸显。资本市场对此快速响应,机器人ETF易方达(159530)跟踪的国证机器人产业指数,4月10日编制方案修订生效,人形机器人成分股占比由38%大幅提升至53%,成为指数的核心力量,并且人形含量和业绩弹性相比中证机器人指数更优,能更好地代表行业发展趋势。另外截止4月3日,其收益率自924以来达到83.7%,自2018年以来达到7.8%,分别跑赢中证机器人指数24.7%/5.1%。
