专题：重估趋势有望延续 中国资产价格韧性显现

　　5月8日消息，指数早盘低开高走，创指、深成指半日涨超1%。板块方面，军工概念延续涨势，航飞方向领涨，华伍股份20cm涨停，豪能股份（维权）、利君股份等盘中涨停；脑机接口概念强势，东方中科、荣泰健康等涨停；光伏设备板块走强，高测股份20cm涨停；PEEK材料陷入回调，中欣氟材盘中跌停；农业股集体调整，种植方向领跌，秋乐种业跌幅居前；公路铁路运输板块走弱，大众交通、锦江在线领跌。总体来看，个股涨多跌少，上涨个股超3800只。

　　截至午间收盘，沪指报3355.26点，涨0.38%；深成指报10207.71点，涨1.03%；创指报2031.22点，涨1.74%。

　　盘面上，成飞概念、汽车服务、铜缆高速连接板块涨幅居前，PEEK材料、种植业与林业、环氧丙烷板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、军工

　　七丰精工、华伍股份、中航成飞、豪能股份等多股上涨。

　　消息面上，国际局势趋紧。随着全球的高军费投入和地缘冲突频发，或预示军贸市场或将进入实质性的上行周期。华泰证券指出，目前我国已进入“自研装备为主”的军贸净顺差阶段，自主可控装备出口机遇大。内需方面，国防军工板块具备超强内贸属性，2025-2027年在十四五任务冲刺+建军百年目标+自主可控国产替代等多重催化下内需增长幅度巨大。国内外需求共振，国防军工行业有望迎来新一轮高景气周期。根据华泰证券最新研报，国防军工上游信息化、新材料等上游领域的部分标的在需求、订单甚至业绩层面已出现明显好转迹象，或表明国防军工板块基本面已进入反弹阶段。

　　2、脑机接口

　　爱朋医疗、荣泰健康、麒盛科技、均普智能等多股上涨。

　　消息面上，第七届神经科技国际创新论坛将在上海举办，此次论坛聚焦神经调控前沿技术，将探讨自适应脑刺激技术等前沿突破，该技术为癫痫、帕金森病等复杂脑疾病提供了全新治疗手段。此前报道称，埃隆·马斯克旗下Neuralink公司脑机接口设备Link近日获得美国食品药品监督管理局（FDA）“突破性设备”认证，将为严重语言障碍患者带来革命性的沟通解决方案。这一认证标志着人类认知与技术融合迈入新阶段。

　　消息面：

　　1、【首款鸿蒙电脑亮相 华为智慧办公升级为鸿蒙办公】在今日举行的鸿蒙电脑技术与生态沟通会上，首款鸿蒙电脑正式亮相，而华为智慧办公将升级为鸿蒙办公。在鸿蒙电脑应用适配方面，头部150个应用已经启动开发，预计到年底将支持超过2000个应用。

　　2、【国家发改委副主任郑备：今年还将推出总投资规模约3万亿元优质项目】国家发展改革委副主任郑备在国新办新闻发布会上表示，民企促进法全文贯穿了平等对待、公平竞争、同等保护、共同发展的原则，国家发展改革委将重点从破壁垒、拓空间、优服务等方面推动落实。其中，在拓空间方面，支持民营企业积极参与“两重”建设和“两新”工作，正在加快完善民营企业参与国家重大项目建设的长效机制。国家发展改革委已在核电、铁路等领域推出了一批重大项目，目前有的核电项目民间资本参股比例达到20%；在工业设备更新、回收循环利用领域，有的民营企业资金占比超过80%。郑备透露，今年还将在交通运输、能源、水利、新型基础设施、城市基础设施等重点领域，推出总投资规模约3万亿元的优质项目。

　　3、【广东空天科技研究院：“YK-A2”型无人机反制系统试验成功】记者从广东空天科技研究院获悉，近日，广天院“YK-A2”型无人机反制系统试验成功。本次试验开展了拦截机撞击悬停目标、移动目标网捕等科目，对导引头小目标识别、动能拦截制导律、柔性网捕技术、智能指控系统等关键技术进行了全面验证和考核。试验中，广天院自主研发的“YK-A2”型无人机反制系统表现优异，成功实现了对移动无人机的精确识别、实时跟踪与硬杀伤拦截，为“YK-A2”型无人机反制系统的产业化工作打下了良好的基础。

　　4、【成都公积金新政征求意见：最低首付15% 最高贷款额度上浮50%】日前，成都住房公积金管理中心发布通知，就支持缴存人购买和租赁保障性住房有关政策征求意见建议。其中拟加大贷款支持。购买保障性住房使用住房公积金贷款的，最低首付款比例为15%，最高贷款额度上浮50%，即由现行的单人60万元、双人100万元提高至单人90万元、双人150万元。

　　机构观点：

　　国泰海通证券认为，1）股市贴现率进入向下走廊，继续看好中国A/H股市。2）货币先行明确支持经济立场，股市风险溢价下降。3）推动资本市场改革，投资中国股市的机会成本下降，无风险利率降低。4）中国股市升势远未结束，新兴科技是主线，金融周期是黑马。在外需压力验证的关键时间窗口，决策层再度明确扭转经济形势与支持资本市场的决心，中国政策的连续性将稳定风险前景。

　　华泰证券研报称，5月7日，国新办召开介绍“一揽子金融政策支持稳市场稳预期”有关情况的新闻发布会，研报认为，类平准基金相关表述积极，叠加中美经贸问题有积极变化，有望夯实股指下沿，支撑场内资金的风险偏好。风格上，中期看，推动中长期资金入市，大盘权重股更受益。板块上，科创+消费是政策支持重点再确认。维持中期红利+内需+科技的配置建议，短期可适度积极。