财联社5月20日讯（记者 夏淑媛） 今日，新一期LPR（贷款市场报价利率）迎来下调。据央行授权全国银行间同业拆借中心公布，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均下降10个基点。

　　LPR下降将带来多方面影响。5月20日，国有大行和部分股份行火速下调存款利率，最高降幅达25个基点，其中，6家国有大行一年期定存利率已经全面跌至1%以下。在此背景下，业内人士预计二季度人身险预定利率研究值有望进一步下调，进而导致第二个季度突破阈值，触发动态调整机制，人身险产品预定利率调降大概率于三季度落地。

　　据财联社记者从业内获悉，为平稳有序应对人身保险产品切换，监管年初以来针对人身险公司产品切换的时间周期，以及诉求等已开展充分的调研摸底。从人身险公司来看，围绕下调产品预定利率专项工作，不少险企已提前储备新品，并组建了由公司董事长或总经理牵头的工作专班，制订形成“1+N”工作方案。

　　对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对财联社记者表示：“应对预定利率调整，保险公司应把握好三项原则：一是强化资产负债联动，下好战略‘先手棋’，打好经营‘组合拳’；二是避免负债成本压力片面向投资端传导，脱离市场实际去提高风险偏好；三是牢牢守住底线，在风险可控的前提下稳增收益。

　　LPR年内首降：保险产品预定利率下调预期升温，长期险保费或迎新一轮上涨

　　据悉，此次LPR下降为2025年首次，对于保险业而言，市场牵一发而动全身。随着LPR调降，银行存款利率下行，业内人士预计，人身险产品预定利率或将会降至历史最低水平。

　　“LPR、定期存款基准利率走势直接影响保险产品预定利率，进而对寿险公司的产品定价、销售策略等产生重要影响。”一家大型人身险公司副总经理对财联社记者表示，预定利率动态调整机制主要锚定三大关键利率指标。

　　“一是5年期LPR；二是5年期定期存款的基准利率；三是10年期国债到期收益率。我们根据这三个利率的变化分析后续走势，同时也结合行业预定利率研究值，以及公司资产负债匹配情况，落实预定利率调整的相应举措。”

　　值得注意的是，截至5月15日，10年期国债收益率已降低至1.69%?。

　　从行业预定利率研究值来看，近期保险业协会公布一季度普通型人身险预定利率研究值为2.13%，较前值下调0.21个百分点。

　　按照有关规定，如果二季度普通型人身保险产品预定利率研究值仍低于2.25%，则普通型人身保险产品预定利率最高值须下调，与之对应的，以分红险为代表的浮动收益型产品的保底收益率也须有所下调。

　　对于下调幅度，国金证券非银金融首席分析师舒思勤在研报中指出，理论上至少需要下调25个基点。但考虑到利率延续低位下行，预计三季度研究值也很难向上突破2.25%。若此次预定利率下调至2.25%，则意味着四季度还需再次下调，因此预计传统险预定利率或直接降至2%。

　　预定利率直接关联保险产品收益，业内人士判断，长期险保费或将迎来新一轮上涨。“以30岁男性投保增额终身寿险为例，预定利率从2.5%降至2.25%，同样缴费条件下，保单现金价值在30年后将减少约8%—10%。”一家头部保险中介资深经纪人对财联社记者表示。

　　应对预定利率调整：监管已对人身险产品切换周期摸底，不少险企已储备新品

　　据财联社记者从业内获悉，为做好贯彻落实和产品切换工作，监管年初以来针对人身险公司产品切换的时间周期及诉求等，开展了充分的调研摸底。

　　从市场来看，尽管各人身险公司对利率波动性加大已有充分预期，普遍认为二季度预定利率研究值将进一步下调，但不少公司高管也直言业务压力陡增。

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