近期，长三角头部的四家城商行——江苏银行、上海银行、宁波银行、南京银行的2024年及今年一季度财报均已披露完毕。综合比较四家银行财报数据，江苏银行依旧稳稳占据“老大哥”地位，但后三位小弟也在去年各有亮点。

　　资产是银行发展的底盘，从总资产来看，截至一季度末，最高的是江苏银行，为4.46万亿元；其次是宁波银行，为3.40万亿元，首次超过上海银行，上海银行则是为3.27万亿元。南京银行目前最低，为2.77万亿元。

　　从营业收入来看，去年四家银行的营收增速较此前均开始提速。截至2024年底，营收最高的依旧是江苏银行，为808.15亿元；其次是宁波银行，为666.31亿元。上海银行和南京银行均在500亿元区间，分别为529.86亿元和502.73亿元。

　　其中，增幅最大的是南京银行，为11.32%，江苏银行、宁波银行作为营收体量前二的两家城商行，依旧保持了8%以上的营收增速、分别为8.78%和8.19%。上海银行则是在去年营收增速有负转正，达到了4.79%。

　　但是在今年一季度，营收座次重排，南京银行增速迅猛，超过上海银行，营收位列第三。截至一季度，江苏银行、宁波银行、南京银行、宁波银行的营收分别为223.04亿元，184.95亿元，141.90亿元，135.97亿元，增速分别为6.21%、5.63%、6.53%、3.85%。

　　从净利润来看，去年净利润水平最高的是江苏银行，也是四家银行中唯一一家净利润在300亿元以上的，为333.06亿元，同比增长10.97%。其次是，宁波银行272.21亿元，同比增长6.29%；上海银行235.60亿元，同比增长4.38%；南京银行203.65亿元，同比增长9.31%。

　　今年一季度，江苏银行单季净利润突破100亿元，达到了100.92亿元，其后依次是宁波银行、上海银行、南京银行，分别为74.56亿元、61.39亿元、62.92亿元。

　　三大业务板块动能切换

　　利息净收入、手续费及佣金净收入、投资净收入是银行的三大主要营收来源，也可以基本反映出对公、零售、金市三大业务板块的发展情况。

　　在整个金融体系利率下降的背景下，利息收入的增长变得愈发困难；同时，在居民财富管理需求不断向低风险靠拢的驱使下，大部分银行的中收也面临挑战。因此，近些年，在债券市场的相对牛市下，不少银行靠投资收入撑起营收。

　　依靠投资收入支撑的收入难以持续，长三角城商行正在试图重构三大板块布局，注重信贷投放和中间收入。

　　在利息净收入方面，记者梳理四家银行历年数据发现，宁波银行呈现加速增长趋势。近两年，江苏银行和宁波银行利息净收入均呈现同比增长的趋势，且2024年增速加快，分别为6.29%和17.32%，宁波银行势头更猛。南京银行2024年利息净收入同比增长4.62%，也较2023年-5.63%的增幅大幅改善。目前仅有上海银行这一收益仍在下降，2024年降幅为7.62%。

　　此外，从利息净收入占营收的比例来看，宁波银行也在不断改善，是四家银行中唯一一家占比在70%以上的，为72.03%，且近三年连续增长。其他银行皆仍处于占比下降阶段，不过江苏银行降幅放缓，2024年下降不到2个百分点至69.24%。

　　从中收来看，2024年四家城商行的手续费及佣金收入数据均较前一年有所好转，但目前仅有江苏银行一家出现拐点，呈现同比增长趋势，同比增幅为3.29%。其他三家银行仍然是负增长，但降幅放缓。宁波银行、上海银行降幅均在19%以上，而2023年在20%以上；南京银行降幅为28.55%，前一年在30%以上。

　　从中收的营收占比来看，四家银行均仍在下降。目前占比最高的是上海银行，为7.47%；其次是宁波银行，为6.99%；江苏银行和南京银行分别为5.16%。

　　宁波银行副行长、首席信息官罗维开在业绩发布会上对中收下滑进行了回应。他表示，2024年，受资本市场波动、减费让利等因素影响，手续费收入有所承压。2025年，宁波银行将多措并举积极提升手续费收入。一是存款利率走低背景下，聚焦居民财富管理需求，把握好资本市场回暖机遇，提升财富业务收入；二是发挥比较优势，充分挖掘客户国金、投行、票据等业务需求，不断提升客户经营广度与深度；三是在扩内需促消费的大背景下，持续丰富客户用卡场景，提升线上线下支付使用频次，带动银行卡业务收入增长。

　　而在投资收益方面，江苏银行和宁波银行在去年压缩明显，去年，两家银行投资净收益和公允价值变动收益分别同比增长15.46%和-3.68%，较2023年的49.71%和10.94%的增幅大幅回撤。营收占比方面，江苏银行从2023年的21.46%微升至22.78%；宁波银行则是从2023年的23.14%下降至20.60%。

　　对于投资收益的下滑，罗维开在业绩发布会上回应称，南京银行50%的投资都在FVOCI项下，到2024年底大概浮盈100亿左右。但宁波银行没有为了盈利而去变现，因此投资收益增幅低于其他银行。2024年公允价值变动损益大幅下降的原因主要是国债收益率的震荡下行。

　　记者发现，债券公允价值的变动主要体现在了宁波银行的其他综合收益中，去年，宁波银行这一收益较年初增长约100亿，增幅为169.16%。

　　罗维开同样指出，2024年以来，债券市场利率持续下行，10年期国债收益率一度降至1.60%以下。在利率下行环境下，债券的公允价值上升，尤其是长期债券的增值更为显著。这使得宁波银行去年持有的债券资产公允价值变动计入其他综合收益的部分大幅增加。

　　上海银行和南京银行去年则还在增长区间，投资收益同比增长63.91%和26.99%，占比分别为31.83%和41.76%，较2023年继续增长。

　　但今年一季度，南京银行动能转换明显，中收开始挑大梁，手续费及佣金净收入同比提升18.001%至17.43亿元，在四家银行里位列第一，营收占比也提升至12.49%。但金融市场收入，即投资收益和公允价值变动收益下降7.34亿元至46.06亿元，同比下降13.84%。

　　南京银行行长朱钢在业绩发布会上回应称，南京银行一季度金市板块确实营收有所下降，但是其他两大板块公司和零售营收增幅均在10%以上。因此，尽管投资收益相比去年有下降，由于新动能的产生，我们预判对今年全年的影响有限。

　　关注负债成本调降

　　从净息差来看，四家银行从去年年底到今年一季度仍处于下行区间，截至一季度末，净息差最高的是江苏银行，为1.82%，较去年年底下降4个bp；宁波银行为1.80%，较年初下降6个bp。南京银行一季度降幅较大，为1.43%，下降51个bp；最低的为上海银行，一季度末为1.16%，较年初下降1个bp。

　　宁波银行董事长陆华裕在业绩发布会上分享了目前宁波银行面临的挑战，其中第一点就是息差收窄。他表示，基准利率持续下行，银行净息差持续收窄，盈利压力增大。此外还有，负债成本上升，存款定期化趋势持续加深，活化率有待提升，银行负债资金成本压力不容忽视。

　　息差收缩这一问题有两种解决方案：一种从资产端入手，增加信贷投放，尤其是零售信贷，但这也有可能给银行带来不良攀升的隐患；另一种是从负债入手，调优负债结构，降低高息存款，这也是目前多数银行选择的主要路径。

　　罗维开在业绩发布会上坦言，一季度的息差下降受制于两个方面的因素：一是存款增长超过预期，影响了净息差下降；二是资产端价格的下降。

　　尽管没有银行喜欢高息存款，但居民理财风险偏好下降的背景下，各家银行无论是对公定期存款，还是个人对公存款都在快速上升。以江苏银行为例，其企业定期存款和储蓄定期存款增速分别为34.91%和17.28%，远高于活期增速。

　　南京银行行长朱钢就在业绩发布会上表示，“尽管我们会采取一些主动的策略去调优，但相比较而言，负债成本的控制对改善息差和持续盈利的主动性和效果更加明显”。

　　增加高息零售信贷

　　从财报来看，去年江苏银行和宁波银行均加大了对企业的信贷投放力度，企业贷款增速分别为28.59%和24.13%，均较前一年大幅增加；而上海银行和南京银行的对公信贷余额则均较前一年有所放缓，上海银行的对公信贷余额增速仅为3.17%。

　　从对公信贷余额的绝对值来看，江苏银行依旧远超其他银行，为1.32万亿元；另外三家均在8000亿元以上，依次为南京银行8772.61亿元、上海银行8580.41亿元、宁波银行8197.22亿元。

　　而在零售信贷方面，除了南京银行较前一年增幅变大外，其他银行均出现放缓，江苏银行、宁波银行的增幅分别为4.53%和9.96%；上海银行则是同比减少了3.00%。从绝对值来看，江苏银行、宁波银行、上海银行、南京银行个人信贷余额呈现从6千亿元、5千亿元、4千亿元、3千亿元梯度下降。

　　截至202年底，贷款平均收益率最高的是宁波银行，为4.84%；其次是南京银行，为4.80%；江苏银行和上海银行分别为4.77%和3.76%。

　　提升高息个贷余额成为了江苏银行选择之一，在业绩发布会上，江苏银行表示，一季度个贷余额较年初新增成功突破百亿元，较去年同期实现显著增长。消费贷与房贷持续保持上升势头与良好发展态势。从客群结构来看，自营消费贷线下展业精准聚焦优质单位团办渠道，通过深度挖掘高潜力市场，优质客群占比持续提升。